
2024年,中国铁矿石消费量达19.56亿吨,进口约12.37亿吨,其中7.43亿吨来自澳大利亚,进口依赖度超60%。中国铁矿储量有200亿吨,为何高度依赖澳矿?

澳大利亚铁矿石品位普遍62%左右,部分达68%,多为露天矿,剥离表层土即可开采,成本极低。像哈莫斯利矿区品位64%,矿带深2千米、分布近8万平方公里,不计运费开采成本仅15美元/吨左右。
中国铁矿储量虽大,但分布零散、缺大矿,平均品位仅34.5%,且多为深层矿,需打井开采后经水选、磁选、浮选等复杂加工成60%左右铁精粉,加上铁路运费,综合成本每吨不低于100美元。这种成本差异,使钢铁厂更倾向进口澳矿。

中国自1985年首次进口澳大利亚铁矿石后,进口量逐渐攀升。到1992年,澳大利亚铁矿石已占中国总进口量的一半。但中国的进口价格始终远高于日本,原因在于日本早与澳大利亚的力拓、必和必拓及巴西的淡水河谷这三大矿业巨头建立了长期协议定价机制。
长协价的形成基于“量大价优”原则,日本凭借稳定的采购量与矿商达成长期协议,既能获得稳定供应,又能享受优惠价格。2003年,中国铁矿石进口量达1.48亿吨,超过日本成为最大进口国,随后宝钢代表中国参与长协谈判。
然而,谈判机制中存在的“首发跟风机制”让中国陷入被动。该机制规定,无论多少国家或企业参与谈判,只要有一对谈成,其他方都需接受此价格作为下一年度基准价。2004年起,三巨头看准中国巨大的需求,开始大幅抬高长协价格。
2005年,日本新日铁与力拓谈出71.5%的惊人涨幅,背后是日本企业早已通过持股与矿商形成利益共同体,即便采购成本增加,也能通过矿企分红获利,而中国只能被迫跟随。2003至2008年间,国际铁矿石价格年均大幅上涨,中国为此多支出7000亿人民币。

中国特有的进口机制进一步加剧了行业乱象。国内曾有523家企业拥有铁矿石进口资质,炒矿行为由此滋生:代理商低价囤积长协矿,倒卖给无资质的民营小钢厂,或囤货待涨;甚至部分钢厂也参与炒矿,卖矿获利比生产还高。
2005年,中钢协将资质企业缩减至118家,但失去资质的中小钢厂涌入市场,推高现货价格,炒矿现象愈演愈烈。宝钢在谈判中因钢产量不足国内10%,难以代表所有企业利益,部分中小企业担心谈判破裂影响供应,竟私下联系矿商愿高价接货,使宝钢谈判处境艰难。
2009年,中钢协接手统一谈判,纳入16家钢企代表,但力拓等矿商总能精准掌握中国企业的成本、库存等机密数据,反驳中方降价理由。经调查,力拓上海首席代表胡士泰通过贿赂大钢企高管、利诱中小钢厂老板获取情报。

他利用地缘关系和交际手段,收买了首钢、莱钢、邯钢等企业的负责人,获取了中钢协谈判方案、应对策略等核心信息,甚至中钢协会议纪要次日就会送到他手中。
2009年胡士泰被捕后,力拓与新日铁达成降价33%的协议,中钢协因坚持40%的降价目标拒绝接受,转而与新兴矿企FMG签约,虽需提供数十亿美元融资支持,但此举促使三巨头的长协联盟彻底破产。
长协机制破产后,国际市场采用普氏指数定价。但普氏能源资讯的母公司与汇丰、摩根等国际金融资本关联密切,这些资本同时也是矿业三巨头的重要股东,其计算模型不公开且不纳入中国数据,铁矿石定价权仍牢牢掌握在西方手中。
2024年第一季度,铁矿普氏指数达130美元/吨,而澳大利亚采矿成本仅十几美元,中国每年购买澳矿需花费上千亿美元。

中国若停止进口澳矿,代价巨大:国内钢铁企业上千家,铁矿石产能爬升需要时间,一旦供应不足导致停炉,不仅设备报废,还会波及房地产、汽车、基建等下游产业;而澳大利亚作为卖方,矿石堆放不会变质,在交易中占据先天优势。
解决这一困境的关键在于提高权益矿比例——日本权益矿占进口量60%以上,而中国此前仅8%。
2020年,工信部提出到2025年海外权益铁矿山占进口矿比重超20%。借助“一带一路”倡议,中国成功拿下几内亚西芒杜铁矿。
该铁矿铁品位65.5%,储量47亿吨,属于露天矿,仅需解决距离海边较远的运输问题,而基建正是中国的强项。通过复杂的资本运作,中国成为西芒杜铁矿最大所有者:北段一、二号区块由赢联盟开发,中国宝武持股49%;南段三、四号区块由中铝等参与的合资企业控制,中铝占股40%。
西芒杜铁矿今年年底前投产,2026年产能可达1.2亿吨,加上中国在秘鲁的邦沟铁矿、澳大利亚的西坡铁矿等项目,权益矿总量有望突破3亿吨,接近进口量的30%。届时,三巨头需通过降价消化过剩产能,中国将逐步掌握铁矿石定价的主动权。

澳大利亚每年从对华铁矿石出口中赚取上千亿美元,却常做出不友好举动。一方面,澳大利亚因孤悬南太平洋的地缘环境,存在深刻的生存焦虑,需通过融入美国安全体系保障自身安全;另一方面,其认为中国缺乏反制铁矿石出口的手段。
但当前形势正在改变:中国钢铁产量已连续5年在10亿吨左右波动,正大力整治行业恶性竞争、压缩过剩产能,铁矿石需求可能出现萎缩;同时,权益矿的增加将大幅降低中国对澳矿的依赖。
澳大利亚GDP不到2万亿美元,若中国减少进口,其经济将受到显著冲击。待西芒杜铁矿产能全面释放、中国钢铁产业完成转型,澳大利亚矿企的优势地位将难以维系,中国在铁矿石贸易中的话语权将不断增强。
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